A prata quebrou acima de US $ 30 a onça pela primeira vez desde 2013 na segunda-feira, quando um exército de comerciantes de varejo invadiu o metal, mudando seu foco da missão “Gamestonk” e gerando temores de um derretimento de vários ativos em mercados globais.
Enquanto os traders voltavam sua atenção para a prata – um mercado maior e mais líquido do que as ações individuais visadas até a semana passada – as ações da varejista de videogames GameStop caíram 4% nas negociações pré-mercado, após fechar a sexta-feira em $ 325.
As ações da empresa, cujo nome intencionalmente incorreto rendeu à tendência o apelido de ‘Gamestonk’ nas redes sociais, subiram 1.600% este ano, à medida que pequenos investidores adquiriram ativos contra os quais grandes gestores de fundos haviam apostado, ou ‘vendido’.
Outro favorito do varejo, AMC Entertainment, teve alta de 18%, tendo subido mais de 500% este ano.
Mas esses movimentos são relativamente pequenos em comparação com as oscilações múltiplas da semana passada, quando os pequenos operadores, que se organizavam em fóruns online e negociavam com corretoras sem taxas como a Robinhood, sobrecarregaram vários fundos de hedge poderosos com perdas em suas posições vendidas.
Em vez disso, o frenesi ficou mais aparente na prata à vista, que teve seu maior aumento em um dia desde 2008, com um ganho de 11%.
O aumento de quase 20% da prata desde quarta-feira desencadeou uma alta nas ações de mineração de prata em todo o mundo, com as ações da Fresnillo subindo 20,5% para o topo do índice FTSE 100 do Reino Unido. Ações Silver Trust ETF, o maior ETF lastreado em prata, subiu 9% no pré-mercado dos EUA.
O aumento nos preços físicos da prata, que segue milhares de postagens no Reddit e centenas de vídeos no YouTube, sugere que os investidores baixistas sobre a prata podem estar prestes a sofrer um golpe.
“Eu veria a alta da prata da mesma forma que veria a saga GameStop – do ponto de vista da estabilidade do mercado, por enquanto não é uma preocupação imediata, mas se virmos movimentos bruscos, poderemos ver alguma desalavancagem nos mercados”. disse Antoine Bouvet, estrategista do ING.
“Essa redução do risco por meio da desalavancagem pode potencialmente aumentar a demanda por títulos se estiver causando um excesso de volatilidade.”
Goldman Sachs já disse que a quantidade de cobertura de posições na semana passada por fundos de hedge dos EUA, comprando e vendendo, foi a maior desde a crise financeira há mais de uma década.
As publicações do Reddit sugeriram que os preços mais altos podem prejudicar os bancos com grandes posições vendidas, e que a compra de fundos de prata negociados em bolsa de fácil acesso pode aumentar rapidamente o valor do metal.
“Vá lá e compre pelo menos 4 onças de prata o mais rápido que puder”, postou um participante do fórum.
Os comerciantes de varejo despejaram um recorde de A $ 40 milhões ($ 30,6 milhões) no fundo de prata física da Australian ETF Securities à tarde. Um ETF de prata no Japão aumentou 11%
.Os juros a descoberto globais em prata, ou o valor cumulativo das apostas de que seu preço cai, é equivalente a cerca de 900 milhões de onças, pouco abaixo da produção global anual.
Os bancos e corretores detêm a maior parte disso – cerca de 610 milhões de onças -, mas não está claro se eles estão com uma posição líquida vendida no metal ou se suas apostas compensam grandes posses físicas.
O analista do Commerzbank, Eugen Weinberg, disse que os amadores poderiam encontrar na prata uma proposta muito diferente da GameStop.
“Vemos poucas chances de qualquer aperto no mercado de prata”, disse ele. “Afinal, o mercado não é apenas grande e difícil de manipular; ao contrário das ações, não há vendas excessivas a descoberto com prata. ”
Analistas do JPMorgan disseram que os fundamentos não justificam uma dissociação sustentada dos preços da prata do ouro. Os preços do ouro subiram menos de 1% na segunda-feira.
Mas eles alertaram que “o frenesi das compras no varejo fez com que os preços da prata aumentassem por enquanto”.
A corrida estava testando as limitações em novas plataformas de negociação e locais de processamento, com a corretora norte-americana Apmex alertando sobre atrasos no processamento enquanto garantia mais barras de prata.
A Bolsa de Metais de Dinheiro, entretanto, suspendeu as negociações até o meio da manhã de segunda-feira.
Soluços semelhantes foram vistos na semana passada, quando GameStop, AMC e algumas outras ações voláteis enfrentaram restrições temporárias de compra em aplicativos de negociação como Robinhood.