Amazon emite títulos para captar US$12 bi nos EUA, movimento que marca a primeira emissão em dólares da gigante do varejo on-line desde novembro de 2022 e reforça a corrida do setor de tecnologia por recursos para infraestrutura de inteligência artificial.
A operação, estruturada nesta segunda-feira (17), pretende levantar cerca de US$ 12 bilhões em títulos de grau de investimento, divididos em até seis séries. Segundo fontes próximas à transação, os recursos podem financiar aquisições, despesas de capital e programas de recompra de ações.
Amazon emite títulos para captar US$12 bi nos EUA
Goldman Sachs, J.P. Morgan e Morgan Stanley coordenam a oferta e discutem precificar o papel mais longo, com vencimento em 40 anos, a aproximadamente 1,15 ponto percentual acima dos Treasury Notes. Procurados, os três bancos não comentaram; a Amazon também não respondeu aos pedidos de posicionamento.
Pressa do setor de tecnologia por financiamentos
A emissão da Amazon ocorre em meio a uma sequência de captações bilionárias realizadas por gigantes de tecnologia. Em outubro, a Meta Platforms levantou US$ 30 bilhões, a maior oferta corporativa de 2024. No início de novembro, a Alphabet somou US$ 25 bilhões em dívida nos Estados Unidos e na Europa, enquanto a Oracle captou US$ 18 bilhões em setembro.
Esse fluxo elevou o volume global de emissões a mais de US$ 6 trilhões no ano, novo recorde, de acordo com dados compilados pela Bloomberg. Para 2025, o J.P. Morgan projeta que a demanda por investimentos em IA impulsione as ofertas de títulos de grau de investimento nos EUA a um patamar inédito de US$ 1,81 trilhão.
Investimentos pesados em data centers e chips
Líder mundial em serviços de computação em nuvem, a Amazon intensificou o aporte em data centers e semicondutores dedicados a inteligência artificial. Estimativas de analistas indicam que os investimentos de capital da companhia podem superar US$ 147 bilhões no próximo ano, quase o triplo do montante previsto para 2023.
A capacidade energética da frota de data centers da empresa duplicou desde 2022, e o CEO Andy Jassy afirma esperar nova duplicação até 2027. Neste mês, a unidade Amazon Web Services fechou contrato de US$ 38 bilhões para fornecer à OpenAI acesso a centenas de milhares de GPUs da Nvidia ao longo de sete anos.
Imagem: Anirudh
Estratégia financeira e alternativas de funding
Relatório recente do J.P. Morgan observa que adicionar dívida à estrutura de capital pode ampliar a flexibilidade financeira da Amazon, que historicamente recorreu ao próprio fluxo de caixa para financiar expansão. O banco também menciona a possibilidade de a empresa explorar mercados de crédito privado por meio de operações de sale-leaseback ou joint ventures ligadas a data centers.
A última vez que a companhia havia acessado o mercado de dívida de alto rating nos EUA foi em novembro de 2022, quando levantou US$ 8,25 bilhões.
A emissão atual busca aproveitar o momento de apetite dos investidores por papéis ligados à economia digital e, ao mesmo tempo, garantir recursos para sustentar o crescimento das plataformas de IA, consideradas estratégicas para a próxima década.
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Em síntese, a emissão de US$ 12 bilhões reforça a posição da Amazon em um cenário de forte competição por infraestrutura de inteligência artificial. Continue acompanhando nossas atualizações e saiba como os grandes movimentos corporativos podem influenciar seu portfólio.
