Azul sai do Chapter 11 após concluir, no dia 21, um processo de reestruturação financeira que durou menos de nove meses e reforçou a saúde de seu balanço.
A companhia aérea informou ter deixado o Capítulo 11 da Lei de Falências dos Estados Unidos – equivalente à recuperação judicial no Brasil – com novos aportes, dívida menor e operação preservada durante todo o período.
Azul sai do Chapter 11 e reduz dívida em US$ 2,5 bi
Segundo o CEO John Rodgerson, a aérea concluiu “um amplo processo de reorganização que fortalece a estrutura de capital e garante maior estabilidade no longo prazo”. O executivo ressaltou o apoio de parceiros financeiros e estratégicos de peso na aviação global.
Reestruturação reduz endividamento e custos
Com a homologação do plano pela Justiça norte-americana, a Azul captou US$ 850 milhões em novos investimentos em ações, entre eles aportes da United Airlines e um compromisso adicional de US$ 100 milhões da American Airlines, ainda sujeito ao aval do Conselho Administrativo de Defesa Econômica (CADE).
Além disso, a empresa emitiu US$ 1,375 bilhão em novos títulos de saída (exit notes) e cortou cerca de US$ 2,5 bilhões em dívidas e obrigações de arrendamento em comparação ao período anterior ao pedido de proteção judicial.
Os juros anuais sobre empréstimos recuaram mais de 50%, enquanto a dívida de leasing de aeronaves caiu 36% e os custos de locação foram reduzidos em aproximadamente um terço, sem impacto na capacidade operacional.
Parte da estratégia envolveu converter dívidas em ações, tornando credores em acionistas. Entre os apoiadores estão bondholders, a AerCap – maior arrendadora da frota –, outros lessors, fabricantes (OEMs) e fornecedores. Com essa engenharia financeira, a companhia alcançou alavancagem líquida proforma inferior a 2,5 vezes, o menor nível de sua história.
Operação mantém ritmo e bate recorde de passageiros
Durante o processo, a malha permaneceu ativa, com cerca de 800 voos diários e pontualidade de 85,1%. Em 2025, a aérea transportou 32 milhões de passageiros, o maior volume já registrado pela empresa.
Imagem: Jny Farias
Atualmente, a Azul opera aproximadamente 175 aeronaves em mais de 130 cidades, cobrindo 250 rotas e figurando entre as companhias mais pontuais do mundo.
Perspectivas para o futuro
Com a conclusão do Chapter 11, a administração projeta maior previsibilidade financeira e crescimento sustentável. O novo perfil de dívida e a entrada de capital são apontados como vetores para ampliar a malha e explorar oportunidades de mercado nos próximos anos.
Para quem acompanha o setor aéreo, a saída do processo norte-americano encerra uma etapa crucial e abre caminho para a empresa consolidar a melhora operacional já observada.
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Com a reestruturação concluída e a operação em ritmo recorde, a Azul mira uma fase de expansão controlada. Acompanhe nossas atualizações e receba alertas sobre novas matérias assinando nossas notificações.
